Cổ phiếu Intel lao dốc 29%, ngày tồi tệ nhất kể từ thập niên 1970: Chính phủ Mỹ mất 12 tỷ USD giá trị cổ phần

Cổ phiếu Intel vừa trải qua một trong những phiên giao dịch tồi tệ nhất trong lịch sử khi giảm tới 29% trong ngày thứ Sáu, 31/10. Đây là mức sụt giảm mạnh nhất của cổ phiếu nhà sản xuất chip Mỹ kể từ những năm 1970, sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của giới phân tích.

Đợt bán tháo không chỉ tạo thêm áp lực cho CEO Lip-Bu Tan trong nỗ lực vực dậy Intel, mà còn gây thiệt hại lớn về giá trị tài sản trên sổ sách đối với chính phủ Mỹ và Nvidia, hai bên đang nắm giữ lượng cổ phần đáng kể tại công ty.

Theo ước tính được công bố, riêng giá trị cổ phần Intel thuộc sở hữu của chính phủ Mỹ đã giảm khoảng 12 tỷ USD trong phiên giao dịch. Trong khi đó, khoản đầu tư của Nvidia vào Intel cũng mất khoảng 6 tỷ USD giá trị.

Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư ngày càng thận trọng với ngành công nghệ, đặc biệt là những doanh nghiệp đang đặt cược hàng chục hoặc hàng trăm tỷ USD vào trí tuệ nhân tạo (AI), nhưng chưa chứng minh được đầy đủ khả năng chuyển khoản đầu tư thành lợi nhuận.

Cổ phiếu Intel giảm 29%, xóa bỏ kỳ vọng phục hồi trước đó

Trong phiên giao dịch ngày 31/10, cổ phiếu Intel giảm khoảng 29%, đánh dấu ngày mất giá mạnh nhất kể từ thập niên 1970. Nguyên nhân trực tiếp đến từ triển vọng kinh doanh không đạt kỳ vọng, trong bối cảnh thị trường máy tính cá nhân tiếp tục suy yếu và hoạt động sản xuất của công ty chịu ảnh hưởng từ sự cố tại nhà máy ở Israel.

Đây là cú sốc lớn đối với CEO Lip-Bu Tan, người được bổ nhiệm vào tháng 3/2025. Kể từ khi tiếp quản vị trí lãnh đạo, ông Tan đã triển khai chiến dịch tái cấu trúc và phục hồi Intel sau giai đoạn công ty bỏ lỡ những năm đầu của làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo.

Trước khi công bố kết quả kinh doanh vào thứ Năm, cổ phiếu Intel đã tăng khoảng 150% trong năm nay. Đà tăng được hỗ trợ bởi kỳ vọng nhu cầu đối với bộ xử lý trung tâm (CPU) sẽ tiếp tục mở rộng khi các hệ thống AI ngày càng cần nhiều năng lực tính toán để xử lý những tác vụ phức tạp.

Tuy nhiên, dự báo mới của công ty đã khiến kỳ vọng của nhà đầu tư nhanh chóng đảo chiều. Thay vì tiếp tục đặt cược vào khả năng phục hồi, thị trường bắt đầu tập trung vào những khó khăn thực tế trong hoạt động kinh doanh và khả năng đáp ứng nhu cầu của Intel.

Các nhà phân tích tại DA Davidson đã hạ xếp hạng cổ phiếu Intel từ mức mua xuống trung lập trong ngày thứ Sáu. Báo cáo được đặt tiêu đề “Chưa được khắc phục”, phản ánh quan điểm rằng những vấn đề cốt lõi của doanh nghiệp vẫn chưa được giải quyết.

Nhóm phân tích cho rằng thị trường máy tính cá nhân đang chịu ảnh hưởng ở cấp độ toàn ngành. Tuy nhiên, mức độ suy yếu hiện tại khiến việc biện minh cho hệ số định giá của Intel trở nên khó khăn hơn.

Chính phủ Mỹ mất khoảng 12 tỷ USD giá trị cổ phần Intel

Đợt lao dốc của Intel cũng tạo ra tác động đáng kể đối với chính phủ Mỹ, đơn vị đã nắm giữ khoảng 10% cổ phần của công ty sau một thỏa thuận được thực hiện hơn một năm trước.

Mặc dù khoản đầu tư này vẫn được mô tả là có lãi, giá trị thị trường của phần cổ phần thuộc sở hữu chính phủ đã giảm khoảng 12 tỷ USD chỉ trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu.

Đây là diễn biến đáng chú ý bởi khoản đầu tư của chính phủ Mỹ vào Intel gắn liền với mục tiêu củng cố năng lực sản xuất bán dẫn trong nước. Intel được xem là một trong những doanh nghiệp quan trọng đối với chiến lược phát triển ngành chip của Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh Washington muốn giảm sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng bán dẫn ở nước ngoài.

Tuy nhiên, sự sụt giảm giá cổ phiếu cho thấy ngay cả những doanh nghiệp nhận được sự hỗ trợ chiến lược từ chính phủ cũng không tránh khỏi áp lực từ kết quả kinh doanh và kỳ vọng của thị trường.

Nvidia, một trong những tập đoàn công nghệ có ảnh hưởng lớn nhất trong lĩnh vực AI, cũng đang nắm giữ lượng cổ phần đáng kể tại Intel. Giá trị khoản đầu tư này được cho là đã giảm khoảng 6 tỷ USD trong phiên bán tháo.

Diễn biến trên cho thấy sự biến động của cổ phiếu Intel không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư cá nhân mà còn tác động đến những tổ chức và doanh nghiệp lớn đang đặt cược vào tương lai của nhà sản xuất chip Mỹ.

Dự báo doanh thu thấp hơn kỳ vọng khiến nhà đầu tư thất vọng

Một trong những nguyên nhân quan trọng nhất khiến cổ phiếu Intel lao dốc là dự báo tài chính cho quý tiếp theo thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường.

Intel cho biết công ty dự kiến lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 25 cent trong quý hiện tại, với doanh thu nằm trong khoảng 15-16 tỷ USD.

Trong khi đó, theo dữ liệu từ LSEG, các nhà phân tích dự báo doanh thu của Intel có thể đạt khoảng 17,1 tỷ USD và EPS ở mức 43 cent.

Chỉ tiêu	Dự báo của Intel	Kỳ vọng của chuyên gia
Doanh thu	15-16 tỷ USD	17,1 tỷ USD
EPS điều chỉnh	0,25 USD	0,43 USD

Khoảng cách giữa dự báo của doanh nghiệp và kỳ vọng của giới phân tích cho thấy triển vọng kinh doanh ngắn hạn đang gặp nhiều trở ngại. Đặc biệt, thị trường PC chưa phục hồi như kỳ vọng, trong khi chi phí bộ nhớ và các linh kiện khác tăng cao đang gây áp lực lên toàn bộ ngành.

Giám đốc tài chính Intel David Zinsner cho biết công ty dự kiến tình trạng suy giảm của thị trường PC sẽ tiếp tục ít nhất đến nửa đầu năm sau.

Ông nhấn mạnh Intel sẽ tiếp tục đầu tư một cách có kỷ luật vào năng lực sản xuất và vốn lưu động nhằm tăng nguồn cung, đồng thời chuẩn bị cho tăng trưởng trong tương lai.

Tuyên bố này cho thấy ban lãnh đạo chưa từ bỏ kế hoạch phục hồi, nhưng cũng thừa nhận những khó khăn của thị trường có thể kéo dài hơn dự kiến.

Thị trường PC suy yếu và chi phí linh kiện tăng cao

Hoạt động kinh doanh của Intel vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ thị trường máy tính cá nhân. Mặc dù nhu cầu bộ xử lý phục vụ các hệ thống AI đang tạo ra cơ hội mới, mảng PC truyền thống vẫn là một phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty.

Theo Counterpoint Research, lượng máy tính cá nhân xuất xưởng trên toàn cầu đã giảm 4% trong quý II so với cùng kỳ năm trước.

Đây là tín hiệu không thuận lợi đối với các nhà sản xuất chip, bởi nhu cầu CPU phụ thuộc đáng kể vào lượng máy tính được tiêu thụ trên thị trường.

Ngoài yếu tố nhu cầu, chi phí bộ nhớ và những linh kiện khác tăng cao cũng khiến các nhà sản xuất PC chịu thêm áp lực. Khi chi phí đầu vào tăng, các doanh nghiệp có thể phải điều chỉnh giá bán, giảm biên lợi nhuận hoặc trì hoãn kế hoạch nâng cấp sản phẩm.

Intel vì vậy phải đối mặt với hai thách thức cùng lúc: thị trường máy tính cá nhân suy yếu và nhu cầu cải thiện hiệu quả hoạt động trong bối cảnh công ty vẫn cần đầu tư lớn cho công nghệ sản xuất chip thế hệ mới.

Đây cũng là lý do khiến giới đầu tư trở nên thận trọng hơn với triển vọng phục hồi của doanh nghiệp.

Sự cố tại nhà máy Israel gây thiệt hại khoảng 600 triệu USD doanh thu

Bên cạnh khó khăn của thị trường PC, Intel còn phải xử lý hậu quả từ một vụ nổ tại nhà máy ở Israel hồi đầu tháng.

Theo thông tin được công ty công bố, sự cố khiến hai công nhân thiệt mạng và một người khác bị thương nặng. Vụ việc được CEO Lip-Bu Tan mô tả là một tai nạn đáng tiếc và bi thảm.

Giám đốc tài chính David Zinsner cho biết sự cố sẽ khiến Intel thiệt hại khoảng 600 triệu USD doanh thu trong hai quý.

Ông Tan cũng cho biết vụ nổ đã gây ra tình trạng gián đoạn kéo dài tại nhà máy, ảnh hưởng đến hoạt động vận chuyển chip 10 nanomet.

Đây là một yếu tố quan trọng trong dự báo kinh doanh mới của Intel. Khi hoạt động sản xuất và vận chuyển bị gián đoạn, công ty có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng đơn hàng, duy trì tiến độ giao hàng và tối ưu hóa năng lực sản xuất.

Tác động của sự cố không chỉ giới hạn ở một khoản doanh thu bị mất trong ngắn hạn. Việc gián đoạn sản xuất còn có thể làm phức tạp kế hoạch phân bổ nguồn lực và điều phối chuỗi cung ứng của doanh nghiệp.

Trong bối cảnh Intel đang cố gắng khôi phục vị thế trong ngành bán dẫn, bất kỳ sự cố vận hành kéo dài nào cũng có thể làm chậm tiến độ thực hiện chiến lược.

Amazon cũng giảm giá sau kết quả kinh doanh gây thất vọng

Không chỉ Intel, cổ phiếu Amazon cũng chịu áp lực trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý III không đạt kỳ vọng của thị trường.

Cổ phiếu Amazon giảm khoảng 1,4% sau báo cáo tài chính. Doanh nghiệp không đáp ứng dự báo của giới phân tích về cả doanh thu lẫn lợi nhuận, trong khi vẫn duy trì kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026 ở mức 220 tỷ USD.

Một điểm đáng chú ý khác là Amazon tiếp tục ghi nhận dòng tiền tự do âm trong quý thứ hai liên tiếp. Điều này khiến nhà đầu tư quan tâm hơn đến hiệu quả sử dụng vốn và khả năng tạo ra dòng tiền từ những khoản đầu tư quy mô lớn.

Trong bối cảnh các tập đoàn công nghệ đang đẩy mạnh xây dựng hạ tầng AI, mức chi tiêu vốn khổng lồ trở thành vấn đề được thị trường theo dõi sát sao.

Nhà đầu tư không chỉ muốn biết doanh nghiệp đang đầu tư bao nhiêu vào trung tâm dữ liệu, máy chủ và năng lực tính toán, mà còn muốn đánh giá khi nào những khoản đầu tư đó có thể tạo ra doanh thu và lợi nhuận tương xứng.

Diễn biến của Amazon và Intel trong cùng phiên giao dịch phản ánh tâm lý thận trọng đang gia tăng đối với nhóm cổ phiếu công nghệ.

Nasdaq giảm 2,9%, nhóm cổ phiếu bán dẫn đồng loạt chịu áp lực

Đà bán tháo tại Intel diễn ra trong một tuần khó khăn đối với thị trường chứng khoán công nghệ Mỹ.

Chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,9% trong phiên thứ Sáu, khép lại tuần giao dịch đầy biến động sau hàng loạt báo cáo lợi nhuận từ các tập đoàn công nghệ lớn.

Alphabet trước đó đã trải qua phiên giảm mạnh nhất trong lịch sử vào thứ Năm, khi cổ phiếu mất hơn 12%. Đà giảm tiếp tục kéo dài sang phiên thứ Sáu.

Các doanh nghiệp bán dẫn khác cũng không tránh khỏi áp lực:

• Nvidia giảm khoảng 4%.
• Broadcom giảm hơn 5%.
• Qualcomm giảm khoảng 11%.
• Intel giảm khoảng 29%.

Việc nhiều cổ phiếu công nghệ và bán dẫn cùng giảm cho thấy thị trường đang điều chỉnh kỳ vọng đối với nhóm doanh nghiệp có liên quan đến AI và hạ tầng tính toán.

Dù nhu cầu AI vẫn là động lực tăng trưởng quan trọng, nhà đầu tư ngày càng muốn nhìn thấy bằng chứng rõ ràng hơn về hiệu quả tài chính. Những doanh nghiệp có dự báo yếu, chi phí tăng hoặc dòng tiền thiếu ổn định có thể trở thành mục tiêu của các đợt điều chỉnh định giá.

Nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về hiệu quả của làn sóng đầu tư AI

Một trong những chủ đề lớn nhất trên thị trường hiện nay là quy mô chi tiêu khổng lồ của các tập đoàn công nghệ cho trí tuệ nhân tạo.

Các doanh nghiệp lớn đang đầu tư mạnh vào trung tâm dữ liệu, chip xử lý, hệ thống máy chủ và cơ sở hạ tầng điện toán. Tuy nhiên, tốc độ tăng chi tiêu đang khiến một bộ phận nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu doanh thu và lợi nhuận trong tương lai có đủ lớn để bù đắp khoản vốn bỏ ra hay không.

Matt Orton, chiến lược gia thị trường chính tại Raymond James, cho rằng đây chưa phải thời điểm mang tính quyết định đối với thị trường. Tuy nhiên, ông nhận định nhà đầu tư cần suy nghĩ kỹ hơn về lý do thị trường vẫn tập trung đông vào một số cổ phiếu, dù các yếu tố cơ bản được đánh giá là mạnh.

Nhận định này phản ánh sự thay đổi trong tâm lý đầu tư. Trước đây, chỉ cần doanh nghiệp công bố kế hoạch mở rộng AI hoặc tăng chi tiêu cho hạ tầng công nghệ, thị trường có thể phản ứng tích cực. Nhưng hiện tại, nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến khả năng sinh lời thực tế.

Đối với Intel, thách thức còn lớn hơn bởi công ty vừa phải duy trì hoạt động kinh doanh truyền thống, vừa cần đầu tư để cạnh tranh trong lĩnh vực chip AI và sản xuất bán dẫn tiên tiến.

Nếu quá trình chuyển đổi không đạt kết quả như kỳ vọng, mức định giá cổ phiếu có thể tiếp tục chịu áp lực.

Nhà máy chip 18A tại Arizona là trọng tâm chiến lược phục hồi của Intel

Một trong những trụ cột trong kế hoạch vực dậy Intel của CEO Lip-Bu Tan là hoạt động kinh doanh xưởng đúc bán dẫn.

Intel đang cố gắng xây dựng vị thế trong lĩnh vực sản xuất chip theo hợp đồng, cạnh tranh với những nhà sản xuất lớn như TSMC.

Theo nội dung công bố, Intel hiện là nhà sản xuất chip logic tiên tiến duy nhất có trụ sở tại Mỹ. Công ty đã bắt đầu sản xuất hàng loạt dòng chip 18A tiên tiến tại nhà máy mới ở Arizona.

Đây được xem là bước đi quan trọng nhằm tạo ra một lựa chọn sản xuất bán dẫn tiên tiến ngay tại Mỹ, trong bối cảnh Washington muốn củng cố chuỗi cung ứng công nghệ trong nước.

Nhà máy tiếp theo của Intel tại Arizona dự kiến bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2028.

Tuy nhiên, thách thức lớn của mảng xưởng đúc vẫn là khả năng thu hút khách hàng bên ngoài. Theo thông tin được đề cập, Intel hiện chưa có khách hàng bên ngoài nào cho các dòng chip mới của mình.

Đây là vấn đề có ý nghĩa quyết định đối với triển vọng dài hạn. Một nhà máy bán dẫn hiện đại đòi hỏi vốn đầu tư rất lớn, trong khi hiệu quả kinh tế phụ thuộc vào khả năng duy trì sản lượng và thu hút đơn hàng ổn định.

Nếu không có đủ khách hàng bên ngoài, Intel sẽ khó khai thác tối đa năng lực sản xuất và cải thiện hiệu quả tài chính của mảng xưởng đúc.

CEO Lip-Bu Tan kỳ vọng công bố khách hàng mới trong hai quý tới

Dù đang đối mặt với nhiều khó khăn, CEO Lip-Bu Tan vẫn đưa ra tín hiệu tích cực về triển vọng kinh doanh xưởng đúc.

Trong cuộc họp với nhà đầu tư, ông cho biết Intel có thể công bố một số khách hàng trong hai quý tới. Ông cũng khẳng định công ty đang đạt được tiến bộ đáng kể đối với dòng chip 14A sắp ra mắt.

Những tuyên bố này được xem là tín hiệu quan trọng đối với chiến lược phục hồi của Intel. Việc thu hút được khách hàng bên ngoài sẽ giúp công ty chứng minh rằng công nghệ sản xuất của mình có khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Tuy nhiên, nhà đầu tư sẽ cần chờ các thông báo cụ thể thay vì chỉ dựa vào những cam kết về triển vọng.

Đối với Intel, thành công của mảng xưởng đúc không chỉ có ý nghĩa về doanh thu mà còn quyết định vị thế chiến lược của công ty trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.

Trong những năm qua, Intel đã mất lợi thế ở một số lĩnh vực sản xuất chip tiên tiến. Việc phát triển thành công các thế hệ công nghệ mới và thu hút khách hàng lớn có thể giúp doanh nghiệp từng bước thu hẹp khoảng cách với đối thủ.

Triển vọng cổ phiếu Intel: Áp lực ngắn hạn vẫn lớn

Phiên giảm 29% cho thấy niềm tin của thị trường đối với triển vọng ngắn hạn của Intel đang bị thử thách nghiêm trọng.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư có thể tập trung vào một số yếu tố: khả năng phục hồi của thị trường PC, tiến độ khắc phục sự cố tại nhà máy Israel, hiệu quả của dòng chip 18A và khả năng thu hút khách hàng cho mảng xưởng đúc.

Ngoài ra, mức chi tiêu vốn và khả năng cải thiện dòng tiền cũng sẽ là những yếu tố quan trọng để đánh giá chất lượng quá trình tái cấu trúc.

Về dài hạn, Intel vẫn có lợi thế từ vị trí của một doanh nghiệp bán dẫn lớn tại Mỹ và vai trò chiến lược trong nỗ lực phát triển năng lực sản xuất chip nội địa. Tuy nhiên, những lợi thế này không thể tự động chuyển thành lợi nhuận nếu công ty không cải thiện được năng lực cạnh tranh và hiệu quả vận hành.

Đối với CEO Lip-Bu Tan, nhiệm vụ trước mắt không chỉ là khôi phục giá cổ phiếu mà còn phải chứng minh chiến lược đầu tư vào sản xuất tiên tiến có thể tạo ra khách hàng, doanh thu và lợi nhuận bền vững.

Phiên bán tháo ngày 31/10 vì vậy có thể được xem là lời cảnh báo rõ ràng từ thị trường: kỳ vọng về AI và vai trò chiến lược của Intel là chưa đủ. Nhà đầu tư muốn thấy kết quả kinh doanh cụ thể, dự báo đáng tin cậy và bằng chứng cho thấy quá trình phục hồi đang đi đúng hướng.

Cú giảm 29% của cổ phiếu Intel cho thấy thị trường đang đánh giá lại triển vọng của ngành bán dẫn và hiệu quả đầu tư vào AI. Khả năng phục hồi của Intel sẽ phụ thuộc vào việc cải thiện hoạt động kinh doanh, khắc phục gián đoạn sản xuất và chứng minh sức cạnh tranh của công nghệ chip thế hệ mới.

Nguồn: Intel

Câu hỏi thường gặp về cổ phiếu Intel giảm mạnh

1. Vì sao cổ phiếu Intel giảm 29% trong ngày 31/10?

Nguyên nhân chính là dự báo doanh thu và lợi nhuận quý tiếp theo thấp hơn kỳ vọng của giới phân tích. Ngoài ra, thị trường PC suy yếu và sự cố tại nhà máy ở Israel cũng gây áp lực lên triển vọng kinh doanh.

2. Đây có phải phiên giảm mạnh nhất trong lịch sử cổ phiếu Intel?

Theo nội dung nguồn, đây là ngày giảm giá tồi tệ nhất của cổ phiếu Intel kể từ những năm 1970, với mức giảm khoảng 29%.

3. Chính phủ Mỹ mất bao nhiêu giá trị cổ phần Intel?

Giá trị cổ phần Intel thuộc sở hữu của chính phủ Mỹ được ước tính giảm khoảng 12 tỷ USD trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu. Chính phủ Mỹ nắm khoảng 10% cổ phần của công ty theo thỏa thuận được đề cập trong bài viết.

4. Nvidia có bị ảnh hưởng bởi đà giảm của Intel không?

Có. Nvidia cũng đang nắm giữ một lượng cổ phần đáng kể tại Intel. Giá trị khoản đầu tư này được cho là giảm khoảng 6 tỷ USD trong phiên bán tháo.

5. Intel dự báo doanh thu quý tiếp theo ở mức nào?

Intel dự kiến doanh thu đạt 15-16 tỷ USD và EPS điều chỉnh khoảng 25 cent. Trong khi đó, các nhà phân tích dự báo doanh thu 17,1 tỷ USD và EPS 43 cent.

6. Sự cố tại nhà máy Israel ảnh hưởng đến Intel ra sao?

Theo giám đốc tài chính Intel, sự cố tại nhà máy có thể khiến công ty thiệt hại khoảng 600 triệu USD doanh thu trong hai quý. Vụ việc cũng gây gián đoạn hoạt động vận chuyển chip 10 nanomet.

7. Chip 18A có vai trò gì trong chiến lược phục hồi của Intel?

Chip 18A là một phần quan trọng trong kế hoạch phát triển công nghệ sản xuất bán dẫn tiên tiến của Intel. Công ty đang sản xuất hàng loạt dòng chip này tại Arizona nhằm tăng năng lực cạnh tranh và tạo thêm lựa chọn sản xuất chip tiên tiến tại Mỹ.

8. Intel đã có khách hàng bên ngoài cho mảng xưởng đúc chưa?

Theo thông tin trong bài viết nguồn, Intel hiện chưa có khách hàng bên ngoài cho các dòng chip mới. CEO Lip-Bu Tan cho biết công ty kỳ vọng có thể công bố một số khách hàng trong hai quý tới.